消费投资化理论-消费者理论

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所属分类:投资理财

投资理财的财务基础――持久收入消费理论

2.2持久收入消费理论

弗里德曼的理论认为,消费不是当前收入决定的,而是与长期估算收入相联系。

基本内容

弗里德曼将个人收入分为持久性收入和暂时性收入,所谓持久性收入,实在财富的当前水平以及现在和未来赚取的收入几定前提下,一个人能够在其余生维持的稳定消费比率,持久性收入是稳定的,正常的收入暂时性收入是不稳定的,意外的收入。

弗里德曼认为,决定人们消费支出的是他们持久的长期的收入,而不是短期的可支配的收入。

为了实现效用最大化,人们实际上是根据他们在长期中能保持的收入水平来进行消费的。

通常情况下,一个人是无法确定收入变化,到底是持久性的还是暂时性的?如果收入变化,实际上总是持久的或长期的,则消费者在收入发生变化时将相信这种变化大多数是持久的,这样的消费者具有较高的g值,边际消费倾向较高;那些收入变化平时非常易变的消费者,在估计持久收入时,将不会过多的考虑收入的当前变化,相应的,他们具有较低的g值,短期边际消费倾向低。

持久收入消费理论在个人理财上面的应用

中国居民消费中存在着较强的预防性储蓄动机,这一方面固然是因为经济增长,使居民消费结构升级,会储蓄进一步积累有推动,但在另一方面,更是因为居民在未来收入不确定性增加的背景下,更看中未来消费可能而牺牲当前必要消费支出,预防性储蓄成为个人及家庭理财行为的一种理性选择。

消费和投资理论

1.绝对收入理论

2.相对收入理论

人们的消费会相互影响,即“示范效应”,人们的消费不决定于其绝对收入水平,而决定于同别人相比相对收入水平。

消费具有习惯性,某期消费不仅受当期收入影响,而且受过去所达到的最高收入和最高消费的影响,消费具有不可逆性,即所谓的“棘轮效应”

3.持久收入理论

认为人们的消费不取决于现期的收入,而取决于人们一生中的持久收入。持久收入指在相当长时间里面得到的收入,是一种长期平均的,预期可得的收入。

1. 生命周期理论又称消费和储蓄的生命周期理论。

该理论把人的一生分成工作时期和退休时期,人的一生的劳动收入是整个工作期间的劳动收入,除了劳动收入之外,消费者还有财产收入,这两者是人一生中能够用于消费的全部收入。

投资的最高境界就是――消费投资!

创业离不开起步资金,这是几乎所有人都认可的真理,也是创业的必备条件!

在大多数人的思维中,都会认为投资跟消费是完全不同的两个概念,专门去投资做项目的话,无法确定是否能有回报,有很大的风险,这也是大多数人不敢去创业的根本原因!

但消费就不同了,只要自己想要获得某些东西,没有钱那怕是借钱都要去买,因为,自己的目的就是为了获得商品,而不是为了投资回报!

几乎所有的人不得不心甘情愿的去消费,那么,从投资有回报的角度来分析,如果把消费当成投资去做,并可以获得回报,岂不是风险几乎为零?

比如,一个人为了提高生活条件,购买了一套商品房,本意是为了住宿,是在消费,但是,几年以后,房价随着市场需求的变化增值了,如果这个人把自己的房子转售出去,岂不是还能赚钱?这是不是也可以理解为消费投资?

当然,对于炒房这种投资方式,已经不是单纯的消费投资了,而是已经演变为一种商业行为,但这种方式来源于消费投资的本质并没有变!

随着时代的变迁,更多的以消费投资为主的商业模式,变得越来越多,比如近几年比较热门的社交电商平台,普通人做为一个消费者的身份,这只是一个购物消费的平台,但如果自己把平台的商品优惠信息,或者运营模式分享出去,能接受的好友购买了商品,或者也参与到这种运营模式中来,自己就能得到平台的奖励,是不是也是在做消费投资?

成功了就能获得很大的回报,失败了自己又会失去什么呢?如果我们无法改变自己固化的思维,就无法积极的应对飞速发展的商业模式!

消费者理论

Advanced Microeconomic Theory (Geoffrey and Philip)

  1. 基本概念
  • 消费集/选择集: 代表所有选择或消费计划的集合。
    • 消费束/消费组合/消费计划:
  • 可行集: 给定环境, 代表所有可行的消费计划 。
  • 偏好关系:消费者能力受到的限制。
    • 需求定理:需求法则是建立在人类内心活动的严格假设上;效用具有实体,且边际效用递减被看作心理定律。
    • 理论基础一般化努力:剔除或明或暗的假设,同时小心呵护具有预见性的核心理论。

2. 偏好关系

建模方法:

  • 公理性特征描述消费者偏好。
  • 最少的假设来刻画偏好的结构和性质。
  • 用逻辑扩展余下的理论。
  • 演绎的方式推导出有关行为的预测。

消费者选择公理:正规的数学手段表示消费者的行为基础及其选择对象的态度。

采用二元关系刻画偏好:较少关注消费者本人,要求消费者能进行二元比较即可。

  • 完备性:
  • 传递性:
    • 由偏好关系推导出的 中的集合
  • 连续性:
  • 严格单调:
    • 局部非饱和性
  • 凸性:
    • 严格凸性:

3. 效用函数定理:

  • 代表偏好关系的实值函数的存在性
  • 效用函数的正单调变换的不变性
  • 偏好的性质和效用函数

4. 消费者问题假设:

根据消费者的效用函数、预算约束以及最大化求解原则,

  • 消费集 的性质:
  • 消费者的偏好:
    • 预算集
    • 马歇尔需求函数