政策暖风频吹,铁矿石供需格局将逐步扭转

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所属分类:投资项目
摘要

之前,因为限产政策的预期持续严格,铁矿石供需格局持续维持宽松,港口库存大幅迅速累积中,虽有地产政策底的不断利好,但碍于限产,供需格局难以改变。12月8日至十日,中央经济工作会议在北京举行。中央财经委员会办公室副主任韩文秀对中央经济工作会议作

之前,因为限产政策的预期持续严格,铁矿石供需格局持续维持宽松,港口库存大幅迅速累积中,虽有地产政策底的不断利好,但碍于限产,供需格局难以改变。12月8日至十日,中央经济工作会议在北京举行。中央财经委员会办公室副主任韩文秀对中央经济工作会议作出解析:近年来,有些地方搞“碳冲锋”,有些搞运动式“减碳”,这部分都不符合党中央的需要。

河北大方办《关于做好2021年重点行营业额效分级和应对减排清单修订工作的公告》提出需要,市生态环境局组织对全市长步骤钢铁和焦化企业拓展绩效评级,对照生态环境部拟定的《重污染天气重点行营业额效分级及减排手段》及补充说明中长步骤钢铁行业和焦化行营业额效指标,评定了各企营业额效级别。

根据绩效评级需要和市级工作职责,经研究决定,将13家长步骤钢铁企业及8家焦化企营业额效级别由D级调整为C级。并重新修订13家长步骤钢铁企业和8家焦化企业重污染天气应对减排手段和重污染天气应对响应“一厂一策”,于2021年12月12近日报市大方办备案,并于2021年12月15日起实行。重污染天气预警期间,属地有关部门要督导企业严格落实各项应对减排手段。

如此一来,唐山区域的环保限产政策变得富有弹性了,对于限产的力度或将逐步减轻,从而在需要预期与市场情绪方面给与铁矿石价格上涨的支持。

 

现货价格方面:

 13日青岛港进口铁矿盘中价格持涨运行,累计上涨20-30。现PB粉725-730,金布巴粉615-625,超特粉470-480。(对比前一工作日晚间价格;单位:元/湿吨 ) ;曹妃甸港进口铁矿盘中价格大幅上扬,累计上涨20-30。现PB粉725-730,混合粉555-560,超特粉460-465。(对比前一工作日晚间价格;单位:元/湿吨 ) 。港口现货价格开启上涨模式。

 

供给方面:

澳洲主流矿山发运年末充量,均有所回升,发中国量整体也回升;淡水河谷发运小幅回落,总体看来,铁矿供给将维持平稳运行。上周铁矿石到港量2249(+404),按前期发货量推演,本周预计到港量会保持低位。

 

需要方面:

11月中下旬以来,包括地产调控边际放松、央行降准,唐山限产“一厂一策”等,使得铁矿石需要预期得到修复。上期日均铁水产址继续回落,但回落速度边际减慢,伴随炼钢收益的恢复,部分钢企开始计划复产,预计铁水产量马上见底回升。

 

库存方面:

前期,在政策和弱终端需要的双重制约下,铁水产量持续大福回落,叠加明年一季度华北限产仍较为严格,因此高收益下钢企补库动力仍较弱,仍倾向于按需采购。钢厂库存持续低位,港口库存持续累积。但最近的政策暖风吹拂下,预计钢厂或有陆续的补库需要,致使钢厂库存回升,港口库存累积幅度减缓,甚至出现降低。应该注意的,冬天是终端需要的传统淡季,所以逆季节性的增长,要重点关注政策的进一步进步。

概要:

铁矿供给最近维持相对平稳,但到港处在往年同期的低位。铁水产量继续回落,铁矿现实需要持续偏弱,港口库存继续累积,但累计幅度放缓,供需格局仍然宽松。前期期价上涨以买卖复产预期为主。伴随中央经济工作会议表示有些地方搞“碳冲锋”,有些搞运动式“减碳”,这部分都不符合党中央的需要。唐山限产新政策颁布,对于钢厂复产的预期逐步增强,部分钢企甚至已经开始计划复产,预计铁水产量马上见底回升。政策暖风频吹,对于铁矿石的需要逐步好转,铁矿石供需格局将逐步扭转。但应该注意的是,在控产的大背景下,预计铁矿需要回升将较为温和。

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